【理財知識+】升息是什麼？對於房市、貸款、股債投資、定存有什麼影響？
美國聯準會(FED)為了對抗通膨，於今年 7 月決議再升息一碼，自 2022 年初以來，共升息了 11 次，基準利率來到 5.25% ~ 5.5% 區間，這也是自 2007 年 8 月以來最高的利率區間。反觀台灣的央行自 2022 年 3 月以來 6 度升息，央行重貼現率來到 2%，創 9 年新高！因為通膨觸頂，一般預估各國央行 2024 年將暫停升息，並進入降息循環。究竟升息是什麼？為什麼要升息？對房貸、股債投資、定存、信貸帶來了什麼影響？
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升息是什麼？為什麼要升息？
升息、降息，是世界各國的中央銀行調節貨幣政策的工具之一，當面對經濟過於蕭條或過熱時，各國央行會透過調整基準利率影響市場上流通的貨幣數量，進而維持物價和就業市場的穩定。如果提高基準利率，代表定存的利息變高，民眾更願意將錢存在銀行、減少花費和投資，因此過熱的經濟市場會趨於緩和；反之，將基準利率降低、借貸成本相對降低，所以市場上貨幣供給會增加，熱錢開始流動就可以刺激投資和消費。因此央行在決定調整基準利率時要非常的謹慎，如果降息太多則可能導致通膨上漲幅度過大，如果經濟體實質成長速度仍不如預期，便會造成惡性通膨；升息過猛反而會抑制經濟環境的發展，而產生嚴重的經濟蕭條。
美國的聯準會(FED)為美國的中央銀行，「基準利率」可以視為聯準會希望各間商業銀行之間彼此拆借的隔夜利率範圍，大家可以看作是銀行之間借貸資金的持有成本。基本上目前各國央行的利率調整主要受到美國聯準會的影響，台灣也是如此，這也是為什麼當美國聯準會召開會議，各國的央行和全球投資人都會非常關注其動態。
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台灣央行如何調整利率？
台灣央行主要透過調整「重貼現率」來達到調控利率的效果！
「重貼現率」是指央行向商業銀行提供資金的利率，可視為商業銀行的資金成本，當央行提高重貼現率，將使得銀行的成本上升，進而影響存款利率和貸款利率上升。當銀行成本增加時，民眾和企業會傾向於保留資金而非主動借款，進而減少風險。當市場上的資金流動降低則會抑制通脹，促使整體經濟呈現通脹率下降或通貨緊縮的趨勢。
舉例來說，當銀行存款利率不到 1%，貸款利率也不到 2% 時，那投資人可以選擇透過貸款方式取得資金，將資金拿去投資平均殖利率 3.5% 的股票；如果存款利率大漲到 5%，貸款利率也上升到 7% 時，投資人可以把錢留在銀行就能賺到比投資台股還高的報酬率，就沒有必要去冒險借貸來投資。
因此升息在經濟市場能夠作為減少民眾、企業消費及冒險投資的一種手段，希望藉著抑制需求面來降低市場資金過熱所產生的金融危機，同時也能緩解通貨膨脹。
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升息一碼、半碼代表什麼？
透過調整升息或降息的利率來影響民間資金流動的方式，所以每次聯準會利率決議的重點就是要調整多少碼。美國聯準會最小的升降單位是「一碼」，一碼等同於 0.25%，也就是 25 個基點（basis points，簡稱為bps，為利率變動的最小計量單位，1bps = 0.01%），而台灣央行最小的升降單位則是半碼，也就是0.125%，12.5個基點。
一碼 = 0.25% = 25 bps
半碼 = 0.125% = 12.5 bps
近期央行再升息半碼
央行於三月調整貨幣政策升息半碼(0.125%)，央行重貼現率來到 2%，創下 8 年新高。央行表示，雖然世界各國利率政策放緩，但考量台灣 4 月電價調漲所引發的通膨效應，為了抑制通膨預期而決定升息。
| 日期 | 基準利率變動 | 重貼現率 |
| 2020.3.19 | 降息一碼 | 1.125% |
| 2022.3.17 | 升息一碼 | 1.375% |
| 2022.6.16 | 升息半碼 | 1.5% |
| 2022.9.22 | 升息半碼 | 1.625% |
| 2022.12.15 | 升息半碼 | 1.75% |
| 2023.3.23 | 升息半碼 | 1.875% |
| 2024.3.22 | 升息半碼 | 2% |
升息會造成什麼影響？
可以很清楚的觀察到從新冠疫情爆(2020/3)發至今，利率調升幅度共達 0.875%(三碼半)。代表了銀行的成本增加了，自然會影響到很多經濟層面，包括房市、貸款、定存、股匯市等等。
升息之後對房貸、存款的影響試算
- 房貸試算：假設原先房貸金額 1,000 萬元、利率 2.06%，那在升息半碼後，利率變為 2.185%，貸款 30 年，則每個月利息支出增加 631 元，一年下來多繳 47,568 元。
- 存款試算：以台銀原牌告 1 年期定儲利率機動利率 1.465%，跟進央行調升半碼後，機動利率來到1.59%，創逾 14 年新高水準。至於固定利率則由 1.475% 調升為 1.6%。這意味著「定存族」能賺更多了，若以存款 100 萬來看，在利率調升後，1 年利息也會調到約 15,900 元，每年就多賺了1,250元利息。若比起去年3月央行啟動升息前，則 1 年利息可增加約7,500元。
以下為台灣銀行牌告存款利率：
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|---|---|---|---|
| 銀行 |  將來銀行 官網開戶 |  王道銀行 官網開戶 |  遠銀Bankee 官網開戶 |
| 活存利率 | 最高3.5% （5~20萬區間） | 6.66%（新戶） 2.1%（舊戶，需匯入5萬） | 基本：1.435% fincake獨家：1.6% 成功推薦後：2.6% |
| 優利活存額度 | 20萬 | 10萬（新戶） 無上限（舊戶） | 基本：無上限 fincake獨家&推薦成功：5萬 |
| 跨行免手續費 | 跨轉 66次／月 跨提 6次／月 | 跨轉 10次／月 跨提 3次／月 | 跨轉 6次／月 跨提 6次／月 |
| 優惠活存期限 | ~2024/9/30 | ~2024/7/31 | ~2024/6/30 |
| 新戶活動 | 5月限定，透過fincake任務牆開戶並回報，加贈80 LINE POINTS | 5月限定，透過fincake任務牆開戶並回報，加贈100 LINE POINTS | 5月限定，透過fincake任務牆開戶並回報，加贈150 LINE POINTS |
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另外升息會影響到金融商品的層面很廣，從股、債、匯市，因此對投資人來說，升息/降息也是非常重要的參考指標之一。
從企業經營的角度來說，升息代表了公司資金運作的成本變高了，連帶經營成本也會提高，而當市場需求減少時，公司的獲利則變低。公司估值修正會受到較大的負面影響，因此股市容易呈現下跌的情況。
一般而言，在升息的情況不利於債券投資、尤其是政府公債；因為升息會帶動債券殖利率上揚，造成債券價格下跌(債券價格與債券殖利率是呈反向關係)。 不過，債券分很多種類，且在升息環境下的表現不同。
所以通常央行宣布升息，銀行會調升存款利率，讓民眾將錢存入銀行，而不是積極投資、借貸等。這也意味了會衝擊到房市的投資及金融市場股匯市相對高風險的投資。
升息常見問題
Q1. 升息是什麼？
升息、降息，是世界各國的中央銀行調節貨幣政策的工具之一，而美國聯準會是透過調整「聯邦基金利率」來達成調控利率的效果。當聯準會決定要升息，下游的銀行也會將利率提高，而民眾放在銀行裡的存款利率會提高；但是相對的，民眾貸款的利率也會提高，藉著貨幣供給的鬆緊影響資金流動，繼而影響物價、投資市場等經濟目標。
Q2. 升息一碼、半碼代表什麼？
美國聯準會最小的升降單位是「一碼」，一碼等同於0.25%，也就是25個基點（簡稱為bps，basis points，利率變動的最小計量單位，1bps等於0.01%）
台灣央行最小的升降單位則是半碼，也就是0.125%，12.5個基點。
一碼 = 0.25% = 25 bps
半碼 = 0.125% = 12.5 bps
Q3. 升息會造成什麼影響？
升息會影響到金融商品的層面很廣，包含股、債、匯市，因此對投資人來說，升息/降息也是非常重要的參考指標之一。
若是以企業經營的角度，升息代表公司資金運作的成本變高，連帶經營成本也會提高，當市場需求減少時，公司的獲利則變低，因此股市容易呈現下跌的情況。
