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【市場觀測站】什麼 S&P 500 指數?標普500指數代表的 ETF有那些?

S&P 500 指數 (Standard & Poor’s 500),又被稱為標準普爾 500 指數或標普500指數,主要是追蹤在美國證券交易所上市的前 500 家大型企業,不僅是反應美股和整體經濟健康狀況,也是投資美國市場時最常被關注的股票指數之一。標普500指數僅是美股中四大指數之一,其他三大指數分別是道瓊工業指數(DJIA)、那斯達克指數(NASDAQ)、費城半導體指數(SOX)。想要了解美股市場的S&P 500 指數,那就和小編一起看下去吧。

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什麼是 S&P 500 指數?

又稱為標普 500指數,最早是標普道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices LLC) 引入一個能夠追蹤美國當前的233家公司、覆蓋 26 個行業的股價指數。原先僅有追蹤90支股票,不過隨著越來越多的股票在市面上流通,為了能夠更完整地觀察美國的經濟發展,漸漸發展為標普 500 指數,並於1957 年首次推出市場。標普500主要衡量美國約 500 家公司績效的股票市場指數,而這500多家企業大約佔總市值約80%。

基本上標普 500 指數共涵蓋11 個產業類別:資訊科技、通訊、原物料、能源、金融、工業、科技、健康照護、必需性和非必需消費類股等。因此標普 500 指數不僅追蹤各產業的指數,同樣也追蹤同產業內不同公司的表現,所以也被視作美國股市的重要代表指數,同時也是美國經濟諮商會領先經濟指數經濟指標的唯一股市基準,從其表現可以觀察美國股市和整體經濟健康狀況。

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如何計算S&P 500指數?

標普500指數的計算方式採用市值加權,計算公式為所有公司的市值相加得出指數市值,再將每家公司各自的市值除以整體市場的指數市值,即得出該公司的加權平均值。因此市值越大的公司則可以分配到較高的百分比,也就是說公司的權重越大,如次一來其價格變動對指數的影響也就越大,換句話說,標普500指數也能夠反映公司股票在股市上實際的佔比。

📍名詞解釋:公司市值=每家公司的公開交易的股票 X 股票的每股價格

另外我們常見會聽到價值股與市值高(所謂大型股)公司之間的差別是什麼?兩個最大的差異在於發行的股票數量,儘管兩種類型的股票都有比較高的股價,但大型股的發行數量會相對更多,而凡是發售的股票數量增加,其市值也會隨之增加。

成為 S&P 500 指數成分股的條件有哪些?

那想要成為標普500指數成分股有哪些條件呢?每年標普道瓊指數公司會針對市場狀況作出微幅的調整,以下是目前公司必須符合的標準:

  • 市值 (指公司已發行股票的總價值) 至少為一定規模(146億美元以上)
  • 屬於美國本土企業
  • 最近四個季度的總收益與最近一個季度的收益為正
  • 充足的公眾持股量,至少佔其已發行股票的10%

基本上僅有美國最大且獲利穩定的公司才有可能被納入符合的標普500指數,所以每季都會進行審查並更新成分股名單。

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S&P 500的年化報酬率是多少?

下表為截至2023/10/13,S&P500指數在近1、3、5、10年的年化報酬率,從下表可以看到在10年期間的滾動報酬率基本上都高達近10%,而前面提到的10年平均滾動報酬率代表「抓取過去一段時間每個10年為區間所抓出的平均值」,可以從中觀察長期S&P500的表現算是相當穩定。

                  
標普500 年化報酬率(%)
今年以來1年3年5年10年
13.74%19.32%8.39%10.69%11.24%

S&P 500可以買嗎?

S&P 500指數就跟台股的加權指數(TAIEX)都只是一種衡量指標,所以我們無法直接購買,但可以透過投資「追蹤S& P500指數的ETF」,如同追蹤台灣大盤ETF的0050、00900等。S& P500指數的ETF同樣也會由投信公司來發行,而ETF的基金經理人會根據S&P 500指數的規則去購買這些股票,這些個股就會成為他的成分股。當然S& P500指數的ETF同樣也會有基金經理人的管理費、資金的保管費、等費用,稱為「內扣費用」,另外也會有交易手續費及股息稅金。如果對於ETF還不是很了解的朋友可以先看ETF介紹相關的文章後再來看這篇文章會更了解ETF的購買和操作方法。

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如何購買S&P 500指數 ETF?

若是想要投資標普500指數的ETF,通常可以透過以下幾個方式進行下單:

  1. 購買台灣投信所發行追蹤S&P 500指數的ETF
  2. 經由國內券商進行複委託,即可下S&P500指數的ETF
  3. 開立美股券商的帳戶則自行下單買賣S&P500指數的ETF

目前台灣投信公司有發行追蹤S&P500指數的ETF,像是由元大投信所發行的元大標普500 (代號00646),只需要透過從台灣券商投資00646也同樣是投資追蹤美國的標普500指數。不過在台灣投資外境的ETF的缺點是內扣費用會普遍比美股高,如00646的內扣費用約0.45%,比起其他美國發行的ETF像是IVV、VOO的費用僅需要0.03%,僅有00646的15分之一,假設投資金額較高時,兩者相比之下就有很大的購買成本差距。

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代表S&P500的 ETF有那些?

分別是發行最久的SPY,以及IVV、VOO,另外還有SPLG則是在2019年才開始以追蹤S&P500指數為主。從以上4檔ETF來說,SPY的內扣費用是最高,由於發行時間較長加上資金規模大,追蹤指數也更相近,反觀SPLG的發行的時間比較短、規模也相對較小,但它的優點是股價比較便宜。
在購買最低金額上,購買SPY、IVV和VOO,1股至少需要台幣1萬多元才能入手,但SPLG只要台幣1千多就可以下單,所以對於一般想要初次入手的小資族來說,投資SPLG可能也是一個不錯的投資選擇。

上述的美股都可以選擇透過國內券商做複委託來代替你操作購買美股,或是自己開立美股券商的帳戶來自行下單,同時可以省去下單買賣的手續費,同時還可以將S&P500 ETF發放的股息,當進帳時再設定為自動繼續買進該檔ETF。

                  
S&P 500的美股ETF
代號內扣費率發行商特性
SPY0.09%SPDR成立時間最久,資金規模大
IVV0.04%iShare成分股與SPY近似,但與指數更為接近
VOO0.03%Vanguard推出時間較晚,但總管理費用最低
                             
2024 國內劵商複委託手續費比較表
券商名稱下單交易手續貴最低手續費
口袋證券
立即申請
0.12%3美元
國泰證券0.35%29美元
國泰證券
(定期定額)
買進 0.1美元
賣出 3美元
10美元(賣出個股門檻29美元) 
國泰證券
(定期定股)
買進 0.3%
賣出:個股0.35%
ETF 3美元
買進:0
賣出:個股門檻29美元
玉山證券1%50美元
元大證券0.5%~1%35美元
永豐證券0.5%~1%35 ~ 100美元
群益證券0.2%3美元
台新證券0.5%35美元
中信證券0.5%35美元
中信證券
(定期定股)
買進 0.2%
賣出0.5%
0
凱基證券0.5%~1%39.9美元
大昌證券0.15%15美元
富邦證券0.25% 可議價25美元
富邦證券
(定期定額)
買進 0.2%
賣出 0.25%
0

S&P 500(標普500)指數常見問題

Q1. 什麼是S&P 500(標普500)指數?

稱為標普 500指數,最早是標普道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices LLC) 引入,能夠追蹤美國當前的233家公司、覆蓋 26 個行業的股價指數,於1957 年首次推出市場。標普500主要衡量美國約 500 家公司績效的股票市場指數,而這500多家企業大約佔總市值約80%。

Q2. S&P 500年化報酬率是多少?

截至2023/10/13的數據,S&P500指數在近1、3、5、10年的年化報酬率,平均10年期間的滾動報酬率基本上都高達近10%,可以從中觀察長期S&P500的表現算是相當穩定,詳細的數據請參考文章中的表格。

Q3. S&P 500可以買嗎?

S&P 500指數就跟台股的加權指數(TAIEX)都只是一種衡量指標,所以我們無法直接購買,但可以透過投資「追蹤S& P500指數的ETF」,如同追蹤台灣大盤ETF的0050、00900等。

Q4. 代表S&P500的 ETF有那些?

分別是發行最久的SPY,以及IVVVOO,另外還有SPLG則是在2019年才開始以追蹤S&P500指數為主。從以上4檔ETF來說,SPY的內扣費用是最高,由於發行時間較長加上資金規模大,追蹤指數也更相近,反觀SPLG的發行的時間比較短、規模也相對較小,但它的優點是股價比較便宜。