【理財知識+】金融股有哪些？殖利率高嗎？金控、銀行、證券、保險類股差在哪？
台灣金融股市場近年來呈現蓬勃發展，金融股包括銀行、保險、證券等領域。銀行業以穩健的利息收入和手續費收入為主，保險業則受到保單數量與利率波動的影響，而證券業則受股市交易活絡程度的影響，三者共同塑造了台灣金融股市場的獨特格局。這些金融股的穩定性和潛力吸引了眾多投資者的關注，成為存股族特別喜愛的標的。
同時，根據證交所最新公布的2024年1月份定期定額交易戶數統計排行月報表，前15名中就有10檔金融類股。即便現在高股息ETF、AI概念股都相當火熱，但金融股的魅力依舊不減。在金融股排行榜前三名中，分別是兆豐金、玉山金和合庫金，這3檔金控類股自2023年起都一直名列前茅。這也說明金融股仍然受到存股族的青睞，並未出現退燒現象，可以說是股民心目中的安全堡壘。
本篇文章將會從介紹金融股開始，到詳列金融股的優缺點及選擇標的，最後說明進行金融類股投資的注意事項及常見問題，讓讀者在閱讀完這篇文章後對金融股有更深的認識。
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金融股是什麼？
金融股是指金融業公司的股票，這些公司主要從事金融服務，包括銀行、保險、證券、信託等領域。金融股的表現通常受到經濟環境、利率變動、法規政策等因素的影響。投資者常將金融股視為投資組合的重要組成部分，因為它們在市場上具有穩定性和收益性。
- 銀行股僅涉及銀行業務的獲利單位。
- 金控股不僅包括銀行業務，還擁有保險公司、證券業、期貨業等金融類子公司。因此，金控股可能出現銀行業務盈利良好，但證券業虧損的情況，兩者相互抵消，導致整體金控公司每股盈利率下降。
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有哪些分類
金融股可根據政府持股情況分為「公營」和「民營」，根據業務範疇可細分為金融控股、銀行、保險、證券、期貨以及租賃等。金融控股因其投資涵蓋銀行、壽險、證券、投資信託、投資顧問等業務，其盈利和股息分配情況受到市場關注。
目前，台灣上市櫃金融控股共計14家。截至2022年11月11日，日盛金控已正式併入富邦金並從櫃檯市場除牌，使得國內上市櫃金融控股公司由15家減少至14家。
| 類型 | 名稱（代號） |
| 官股 | 華南金（2851）、兆豐金（2886）、第一金（2892）、合庫金（5880） |
| 民營 | 富邦金（2881）、國泰金（2882）、開發金（2883）、玉山金（2884）、元大金（2885）、台新金（2887）、新光金（2888）、國票金（2889）、永豐金（2890）、中信金（2891） |
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銀行為主的類股
此類股以金控公司旗下壽險業務為主要盈利來源，其主要收入來源來自於保險業務。保單數量易受每年大眾保險需求的影響而波動不一。此外，這類金控類股也透過轉投資國外金融商品來賺取保費差額，因此受到升息和債券殖利率等因素的影響較大，其盈利波動較為顯著。這使得這類型金控公司類似景氣循環股，其每年每股盈利的差異較大。另外，由於壽險業務的盈利來自保費，須保留一定比例的資金用於未來的理賠，因此這類金控類股在股利分配上通常具有較低的盈餘分配率。
| 類型 | 名稱（代號） |
| 官股 | 彰化銀（2801）、臺企銀（2834） |
| 民營 | 京城銀（2809）、台中銀（2812）、華票（2820）、高雄銀（2836）、安泰銀（2849）、聯邦銀（2838）、遠東銀（2845）、王道銀行（2897）、上海商銀（5876） |
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保險為主的類股
此類股以金控公司旗下壽險業務為主要盈利來源，其主要收入來源來自於保險業務。保單數量易受每年大眾保險需求的影響而波動不一。此外，這類金控類股也透過轉投資國外金融商品來賺取保費差額，因此受到升息和債券殖利率等因素的影響較大，其盈利波動較為顯著。這使得這類型金控公司類似景氣循環股，其每年每股盈利的差異較大。另外，由於壽險業務的盈利來自保費，須保留一定比例的資金用於未來的理賠，因此這類金控類股在股利分配上通常具有較低的盈餘分配率。
| 類型 | 名稱（代號） |
| 民營 | 中再保（2851）、台產（2832）、第一保（2852）、旺旺保（2816）、新光產險（2850）、三商人壽（2867） |
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證券為主的類股
此類股以金控公司旗下證券業務為主要盈利來源，其主要收入來自於證券交易的手續費。其盈利受到股市交易活躍程度的影響較大，因此每年每股盈利較不穩定
| 類型 | 名稱（代號） |
| 民營 | 大展證（6020）、康和證（6016）、宏遠證（6015）、群益證（6005）、統一證（2855）、致和證（5864）、美好證（6021）、福邦證（6026） |
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金融股優點
- 受政府監管
金融股所屬的金融業是一個特殊行業，需經政府嚴格審核和監管才能運營。這意味著金融公司必須符合一系列嚴格的法規和標準，以確保其穩健運作和安全性。因此，金融股通常被認為具有較高的安全性，投資者可以更放心地投資於這些公司。在台灣，金融業採取特許制度，並受到政府的密切監管，這也進一步提高了金融股的安全性。
- 可取代性低
金融業與科技業有著截然不同的特性，不需要像科技業那樣不斷追趕市場變化的速度，也無需花費大量資金支持企業成長。金融業的歷史悠久，且其服務在市場上是必需的，因此金融股的取代性相對較低。這意味著金融股的倒閉風險相對較低，且隨著民眾和企業對金融服務的長期需求持續存在，金融股的可替代性也相對較低。
- 配息穩定
金控公司大多屬於獲利較穩定的公司，因此在於配股、配息上相對穩定、優渥。金融股大多擁有穩健的基本面，獲利、配息穩定的優良特性。金融股通常擁有穩定的收益來源，主要包括利息收入、手續費以及其他金融服務的收入。由於金融機構的核心業務是提供金融服務，例如放款、存款、投資和保險等，這些業務在長期來看通常具有相對穩定的收益性。即使在經濟波動期間，金融機構的核心業務仍然可以提供穩定的收益，因為人們在各種經濟環境下都需要金融服務。
- 風險較低
金融股的波動相較於其他種類股票小，因此投資上面臨的風險也較低。金融股股價波動性小，投資風險相對低。金融股通常被認為是一種防禦型投資，因為它們在經濟衰退時表現優於其他行業。金融機構的業務通常不會受到經濟周期的極端影響，並且在經濟不景氣時，人們通常會尋求金融服務，例如貸款和保險，以應對財務壓力。因此，金融股在市場波動時可能比其他行業更具有穩定性，這使得它們成為許多投資者投資組合中的重要組成部分。
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挑選金融股投資標的注意事項
- 穩定的盈利能力
觀察每股盈利（EPS）是了解公司是否有賺錢的重要指標。穩定的盈利能力意味著公司可能更穩定地支付股息。
- 股息穩定性
選擇穩定分派股息的金融股對於追求長期被動收入的投資者而言至關重要。股息的穩定性比股息的高低更為重要。
- 殖利率比較
與市場平均殖利率相比較公司的殖利率有助於評估其吸引力。然而，殖利率應該與其他因素一起考慮，不能單獨作為投資決策的唯一依據。
- 觀察日均交易量
對於打算長期持有金融股的投資者而言，大量交易量可能更具優勢。高交易量意味著更容易買進或賣出股票，避免困在無法交易的情況下。
- 分析完成填息時間
考慮公司完成填息的時間也是重要的。完成填息意味著投資者真正獲得了股息收益，因此了解各金融股完成填息的時間有助於投資者做出更明智的選擇。
金融股存股3大篩選步驟
「穩定配息」是金融股的特色，受到追求低風險、穩定被動收入的投資人青睞。但如何挑選最適合的金融股呢？以下提供3個選股步驟：殖利率、填息天數、EPS。
- 股息殖利率至少4%
股息殖利率可視為評估買進成本的重要參考指標，而台灣股市的平均殖利率通常約為4%。投資者可透過殖利率評估股價是否合理，或是在市場處於低點時抓住入場良機。此外，配息率也值得關注，若每年的配息穩定，甚至呈現逐年增長的趨勢，都是存股的正面指標。欲了解更多，可參考最新的2023年金融股殖利率排名。
- 至少一年內要完成填權息
對於存股族而言，一個重要的概念是：當企業發放大量現金股利時，必須確保「完成填息」，才算是真正獲得殖利率報酬。因此，每年的填權息天數表現至關重要！理想情況下，投資者應該在下一次股利發放之前完成填息，因此將一年中的平均交易天數240日作為基本參考門檻。
- EPS穩定大於1
EPS（每股盈餘）代表企業每張股票賺取的盈利金額。對於投資者而言，股價的增長和每年的股利發放都與EPS的表現密切相關。因此，將EPS大於1元設定為基本門檻是合理的。在金融領域中，具有穩健營運和盈利能力的股票多為金控股和大型銀行股，其次是保險和證券類別。
金控類股（2024.2 整理）
| 名稱（代號） | 近期填息天數 | EPS | 現金殖利率 |
| 華南金（2880） | 64 | 0.92 | 2.87 |
| 兆豐金（2886） | 75 | 1.71 | 4.91 |
| 第一金（2892） | 27 | 1.25 | 3.53 |
| 合庫金（5880） | 227 | 1.13 | 3.35 |
| 富邦金（2881） | 6 | 3.76 | 3.99 |
| 國泰金（2882） | 12 | 3.3 | 3.25 |
| 開發金（2883） | 4 | 0.54 | 3.22 |
| 玉山金（2884） | 52 | 1.17 | 2.07 |
| 元大金（2885） | 13 | 1.07 | 3.16 |
| 台新金（2887） | 155 | 0.92 | 2.67 |
| 新光金（2888） | 228 | 0.46 | 1.61 |
| 國票金（2889） | 106 | 0.69 | 4.17 |
| 永豐金（2890） | 67 | 0.89 | 3.19 |
| 中信金（2891） | 70 | 1.61 | 3.36 |
| 資料來源：Goodinfo！台灣股市資訊網 |
銀行類股
| 名稱（代號） | 近期填息天數 | EPS | 現金殖利率 |
| 彰化銀（2801） | 183 | 0.65 | 1.85 |
| 臺企銀（2834） | 73 | 0.28 | 0.73 |
| 京城銀（2809） | 19 | 1.87 | 1.72 |
| 台中銀（2812） | 89 | 0.55 | 1.3 |
| 華票（2820） | 55 | 1.07 | 4.89 |
| 高雄銀（2836） | 48 | 0.65 | 2.17 |
| 安泰銀（2849） | 105 | 0.19 | 2.13 |
| 聯邦銀（2838） | 35 | 0.5 | 0.85 |
| 遠東銀（2845） | 15 | 0.61 | 1.89 |
| 王道銀行（2897） | 6 | 0.47 | 3.77 |
| 上海商銀（5876） | 95 | 3.04 | 4.41 |
| 資料來源：Goodinfo！台灣股市資訊網 |
保險類股
| 名稱（代號） | 近期填息天數 | EPS | 現金殖利率 |
| 中再保（2851） | 17 | 1.44 | 5.63 |
| 台產（2832） | 9 | 1.74 | 4.53 |
| 三商人壽（2867） | 7 | 1.01 | 0.14 |
| 第一保（2852） | 31 | 1.36 | 3.83 |
| 旺旺保（2816） | 183 | 0.4 | 0.9 |
| 資料來源：Goodinfo！台灣股市資訊網 |
證券類股
| 名稱（代號） | 近期填息天數 | EPS | 現金殖利率 |
| 新光產險（2850） | 22 | 2.8 | 4.84 |
| 大展證（6020） | 8 | 0.7 | 2.45 |
| 康和證（6016） | 159 | 0.58 | 1.14 |
| 宏遠證（6015） | 242 | 0.14 | 0.6 |
| 群益證（6005） | 2 | 0.98 | 2.89 |
| 統一證（2855） | 2 | 1.2 | 3.75 |
| 美好證（6021） | 9 | 0.59 | 2.27 |
| 致和證（5864） | 1 | 0.72 | 3.08 |
| 福邦證（6026） | 85 | 0.64 | 4.66 |
| 資料來源：Goodinfo！台灣股市資訊網 |
Q1. 金融股在投資市場中的風險如何？
金融股的風險主要受到經濟環境、利率變動、信貸風險和市場波動等因素影響。此外，金融監管政策和金融市場的競爭狀況也會對金融股的表現產生影響。
Q2. 金融股的收益來源是什麼？
金融股的主要收益來源包括利息差、手續費、投資收益和保險業務等。利息差是銀行借貸業務的利潤來源，而手續費則來自於各種金融服務的交易手續費用。
Q3. 金融股的投資回報率如何？
金融股的投資回報率受多種因素影響，包括經濟環境、市場需求、利率變動和盈利能力等。儘管金融股的回報通常較穩定，但其表現也會因行業內部和外部因素而波動。
Q4. 金融股的盈利前景如何？
金融股的盈利前景受到多種因素的影響，包括經濟增長、利率環境、金融監管政策和市場競爭狀況等。一般來說，穩定的經濟增長和利率環境對金融股的盈利有利。
Q5. 金融股的分類有哪些？
金融股可以分為銀行、保險、證券、信貸和投資管理等類別。每個類別都有不同的業務模式和盈利來源，投資者可以根據自己的投資目標和風險偏好來選擇相應的金融股進行投資。
