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00939、00940 可以買嗎?選股邏輯、管理費、成分股、風險一次看

00939 統一台灣高息動能 ETF自 3 月 8 日成立以來,創下 531 億元的歷史新高。其獨特的月底領息方案提供了更彈性的投資策略,將月月配息升級為雙周配,引起了市場的熱烈迴響,甚至引發民眾開戶熱潮。此ETF的募集申購期已結束,預計將於 3 月 20 日掛牌上市,投資人可透過證券公司進行交易,方式與股票買賣相同。而 00940 元大台灣價值高息 ETF也於 3 月 11 日正式推出,以高息月月配機制為特色,開啟了更多具價值的投資機會。預估其募集金額將再創新高,凸顯了投資人對高息月月配 ETF 的強烈需求。此ETF的募集申購期至 3 月 15 日截止,預計將於 4 月 1 日掛牌上市,並可透過一般股票申購方式參與交易。

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這兩檔 ETF 在掛牌上市前均受到了極大的關注,然而,它們在投資策略、指數基準等方面有所不同,值得投資者進一步比較研究,本文就會詳細介紹兩檔ETF的不同之處,提供不同面向作為投資參考!

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00939、00940選股邏輯

先簡單介紹一下兩檔ETF追蹤的指數標的為何:

統一台灣高息動能 ETF (00939) :追蹤的「特選台灣高息動能指數」,其核心選股邏輯是基於每股盈餘、營業利益率和殖利率等三項指標,以篩選出具有穩健基本面獲利、高股息且經營效率優良的企業。因為00939在選股上,沒有產業的現制,因此只要符合篩選標準,各種產業的高股息標的都有機會被納入指數成分股中。

元大台灣價值高息 ETF (00940): 追蹤「台灣價值高息指數」,目標是「用低價格,投資高品質的公司」,更是首檔納入「股神巴菲特–價值投資」的台股高股息指數。

透過了解兩檔ETF的指數追蹤標的,我們能夠深入了解它們的選股邏輯。以 00939 為例,該 ETF 的選股邏輯主要集中在電子產業,佔比高達 92.51%。這是因為其追蹤的成分股不受產業限制,只要是高股息且具有獲利成長的優質企業都有可能被納入指數成分股中。

而 00940 則是從台灣股市中篩選出市值前 300 大的公司。接著,以流動性和穩健性為考量,挑選出 100 檔強勢股。隨後,再根據價值投資的原則,從中選出 50 檔成分股,其中包括高股息、穩定現金流、以及合理估值的標的。最後,按照股利率加權分配權重,並將單一股票的權重上限設定為 8%。透過這樣的篩選和權重分配,構建出一個穩健且具有價值投資特性的投資組合。

                  
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延伸閱讀:【債券型ETF有哪些?如何購買?

00939、00940最新成份股

雖然 00939 和 00940 在選股上都沒有特定產業限制,兩檔ETF都以電子產業為主要重心,包括半導體、電腦週邊等。特別是在 00939 中,前三大產業皆為電子相關產業,而 00940 也有接近一半(46.90%)的投資比重分配在電子類股上。值得注意的是, 00940 含有航運股,其中最大的持股為貨櫃運輸公司之一的長榮。然而,航運類股通常被視為景氣循環股,由於其配息和股價波動較大,未來是否仍符合指數選股邏輯,仍值得持續觀察。

                  
00939前10大成分股
股票代碼名稱股利率(%)指數權重(%)
2454聯發科9.686.21
3231緯創2.475.85
3702大聯大6.785.33
3034聯詠8.595.07
3711日月光投控7.185.07
2385群光7.145.06
6669緯穎4.274.84
3037欣興4.673.93
2379瑞昱6.063.75
2603長榮36.653.66
資料來源:台灣指數公司
                  
00940前10大成分股
股票代碼名稱股利率(%)指數權重(%)
2603長榮36.659.2
2303聯電5.663.3
5483中美晶4.183.2
3005神基3.733.1
2404漢唐3.853.0
2385群光7.142.8
6176瑞儀5.432.7
2454聯發科9.682.6
3293鈊象3.02.5
6121新普5.452.5
資料來源:台灣指數公司
延伸閱讀:【存股族最愛的金融股值得買嗎?殖利率表現如何?

00939、00940產業分布

00939產業分布:包含40檔,目前90%以上布局電子產業,相較於00940,單一產業占比較,但分散在電子類股各產業的權重較為平均。

  • 電子類股-半導體:33.87%
  • 電子類股-電子零組件:20.76%
  • 電子類股-電腦周邊:20.06%

00940產業分布:包含50檔成分股, 75.9%的資金布局在電子產業,而24.1%則分配給非電子產業。值得注意的是,在非電子產業中,航運業佔比最高,呈現出較高的權重。

  • 電子類股-半導體:29.9%
  • 電子類股-電腦周邊:17.0%
  • 電子類股-其他電子:9.0%

00939、00940管理費/經理費比較

兩檔ETF的經理費相同,雖然00939跟00940同樣為華南銀行保管,但是保管費略高,相對內扣成本就會高一些。同時募資時間與掛牌時間都較相近,因此近期常被互相比較,以下為小編整理出的相關保管費、經理費與其他基本資訊,提供參考!

                  
00939、00940管理費/經理費比較
月配息ETF0093900940
經理費0.3%0.3%
保管費0.035%0.03%

00939、00940全面分析

除了上述基本資訊外,小編也整理了相關個股資訊,提供更詳細面向的訊息,提供投資人,作為投資參考。這邊提醒兩檔股票申購價不同,申購前需要多注意!此外,在指數調整方面,主要包括成分股審核(即換股)和權重調整。就 00939 而言,每年換股一次,調整權重兩次;而 00940 則是每年進行兩次換股,同時也會調整權重。

                  
00939、00940全面分析
月配息ETF0094000939
發行機構元大投信統一投信
發行價格1015
月配息入帳時間每月初每月底
風險等級RR4RR4
選股重點價值投資夏普值調整權重
成分股檔數5040
收益平準金
成分股調整頻率2次 / 年1次 / 年
指數預估殖利率8.6%9.85%
保管銀行華南銀華南銀
換股審查每年5月的第七個交易日
每年11月的第七個交易日
每年5月的第十七個交易日
持股權重調整同上每年1月、9月

00939、00940哪個比較適合我?

存股領息被視為許多投資達人打造被動收入的方式,雖然長期持有股票是常見投資策略,即買入後不輕易賣出,並在市場低點加碼以降低持有成本。雖然台股指數已達 18,000 點以上,但並非表示市場已無成長潛力。

若確定自己適合存股的投資方式,分散風險是可考慮的策略。若認為存股適合自己,可考慮將部分利潤從風險較高的科技股轉移到風險較低的ETF。 高息月月配ETF為投資者提供更多元、更彈性的投資選擇。然而,投資者在做出選擇時應謹慎考慮,需平衡配息頻率和成本,以確保最大化投資收益。在進行投資前,建議深入了解各種ETF產品的特性和投資策略,以實現投資目標。需要特別提醒的是,雖然高股息ETF在過去兩年表現出色,但這並不代表著未來表現必然如此。特別是對於新成立的ETF,其投資策略是否持續有效、並獲得優異回報,仍需進一步觀察。

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00939、00940 主要風險

00939、00940 在申購期間募資金額即飆破百億,甚至傳出有民眾解定存後買入。fincake 也要提醒,高股息 ETF 並非沒有風險,買進前要瞭解這檔 ETF 的特性和自己的投資理由。

  • 溢價風險:市場一窩蜂投入,有可能造成溢價,也就是市值高於淨值的問題。
  • 產業過度集中:00940 有 75% 集中在電子業,電子產業是景氣循環股,雖然現階段看起來景氣大好,但遇到景氣反轉時跌幅也會較深。
  • 居高思危:目前台股在萬九左右徘徊,前不久才創下歷史高點,意謂許多個股基期、股價相當高,難保未來大幅修正時,不會跌破承銷價。
  • 非保證配息:官方宣傳追蹤指數殖利率近五年高達 8.6%,但實際上殖利率是受到去年極端值長榮的影響。而且高息 ETF 不像債券有「票面利率」,一定會配到這個數字。假使成份股股價下跌或營收變差,有可能會動用收益平準金配息,有可能會有賺了股息卻配了價差的狀況。
  • 匯費造成交易成本過高:不論是 00939 還是 00940 均採月配息,保管行均為華南銀行,若交割帳戶非華南銀行,每個月都會被扣10元匯費。假設只買一張 00940,殖利率 8% 計算,每月可領 66 元,再扣掉 10 元匯費,報酬大打折扣。