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【理財知識+】什麼是每股盈餘EPS?如何計算?和本益比有什麼關係

價值投資中,深入瞭解 EPS、本益比、股本等指標至關重要。而在這些指標中,每股盈餘(EPS)被視為評估公司財務表現的重要指標之一。透過深入了解這些指標,投資者可以更好地評估公司的財務狀況和股票價值,從而做出明智的投資選擇。本篇文章,我們將深入探討EPS的重要性、計算方法以及如何查詢,同時也會討論本益比(P/E ratio)與EPS之間的密切關係。

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EPS是什麼?

每股盈餘(Earnings Per Share,簡稱EPS)是指公司每股獲利(稅後獲利)除以該公司總股數所得的財務指標,是評估一家公司財務表現的重要指標之一。如果一家公司的EPS持續增長,通常會吸引市場投資者進場購買該公司的股票,從而推動股票價格上漲。EPS代表著公司每股普通股的盈利情況,計算EPS的公式相對簡單,只需將公司的淨利潤除以其普通股的平均流通股數即可得出。

一般而言,較高的每股盈餘(EPS)代表公司每股股票的盈利水平較高。這通常會提升公司的股票價值和投資報酬率,進而增加投資者的購買意願。然而,投資者應該注意,EPS並非僅有的評估公司價值的指標,還應考慮其他因素,如負債、現金流和市場競爭等。

此外,公司發行的股票總數的變化也會影響 EPS。如果公司發行更多的股票,將增加流通股數,進而對EPS造成稀釋效應;相反,若流通股數減少,則可能提高EPS。

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EPS如何計算

在股票投資領域中,比較兩家不同公司的一個重要指標是「每股盈餘」(EPS,Earning per Share),這反映了企業每張股票賺取的盈利。計算EPS的公式是將稅後淨利(可以在損益表中找到)除以在外流通股數。

EPS 的公式:
EPS = (稅後淨利 – 優先股股利) ÷ 總股本

EX1. 假設一家公司的年度淨利潤為1000萬元,且平均流通股數為100萬股,那麼該公司的EPS便是10元(1000萬元 ÷ 100萬股)。

EPS怎麼查詢

了解了EPS的計算方式後,接下來就是查詢公司的EPS數據。最常見的方式是透過公開資訊站等財經資訊平台。在公開資訊站中,只需輸入公司名稱或股票代碼,即可查詢到相關的財務數據,包括EPS。透過查詢EPS,投資者可以更好地評估一家公司的獲利能力。

1

Google搜尋「公開資訊觀測站」,並於上方框選欄位,輸入欲查詢類股之公司代號、簡稱或報表關鍵字,進行搜尋。

2

搜尋完成後,於左側工具列選取「公司基本資料」。

3

往下滑之後,找到採IFRSs後財報資訊的欄位,可以從簡明綜合損益表中,找到基本每股盈餘,這邊就是個股的EPS,同時網站也提供前幾季度或是年度的資料,提供比較與分析,非常方便!

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EPS的優劣勢分析

EPS作為評估公司財務表現的指標有其利弊。優點包括易於理解和廣泛應用,但它也存在一些缺點,如忽略其他財務報表因素和受會計方法影響。因此,投資者在分析或觀察EPS時應該謹慎,並結合其他指標進行綜合評估,以下為EPS的優缺點分析,提供參考。

優點

  1. 易於理解和計算:EPS的計算相對簡單,只需將公司的淨利潤除以普通股的平均流通股數即可。這使得投資者能夠輕鬆地理解並比較不同公司的盈利能力。
  2. 廣泛應用: EPS是一個普遍的財務指標,被廣泛用於評估公司的盈利能力和財務表現。投資者和分析師通常會參考EPS來做出投資決策。
  3. 用於估值: EPS常常用於估值模型中,例如本益比(P/E ratio)的計算就是以EPS為基礎。投資者可以通過比較公司的EPS和股價,來評估股票的價值和投資潛力。

劣勢

  1. 忽略財務報表的其他因素:EPS僅僅是一個單一的財務指標,它忽略了財務報表的其他重要因素,如資產負債表和現金流量表。因此,單獨使用EPS可能無法全面反映公司的財務狀況。
  2. 容易受到會計方法影響: EPS的計算受到會計政策和方法的影響,不同的會計處理方法可能導致EPS數字的變化,使得跨公司比較時產生偏差。
  3. 無法反映潛在風險: EPS僅反映公司的過去盈利表現,無法預測未來的盈利能力或風險。投資者需要考慮其他因素,如行業前景、管理團隊、競爭情況等,來綜合評估投資風險。
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本益比怎麼計算?和EPS的關係為何?

而本益比(P/E ratio)則是衡量一家公司股票的價值是否被低估或高估的指標之一,它是指股票的市價與每股盈餘之比。本益比越低,代表投資者需支付較少的資金來獲取相同的盈利,因此被視為股票被低估的信號。EPS越高,通常意味著公司盈利能力較強,而相對地,本益比也可能較高,反之亦然。本益比 PE tatio( Price-to-Earning Ratio )就是「這支股票,要多久才會回本」,也可以理解成「每賺一塊錢,要投入多少成本」。

本益比公式:
股價 ÷ EPS 每股盈餘。

假設公司A的股價為50元,每股盈餘(EPS)為5元,則公司A的本益比為50 ÷ 5 = 10。

這表示投資者需要支付公司A每股盈利5元的價格,以購買公司A的股票。換句話說,投資者每投資1元,預期可獲得的盈利為0.5元。在這個例子中,公司A的本益比為10,這意味著投資者願意支付每股盈餘的10倍價格來購買該公司的股票。

有時高本益比可能反映了市場對公司未來盈利的期望,但低本益比並不一定代表市場認為該公司妹沒有發展能力。本益比受多種因素影響,如市場利率、行業風險和流通股數。因此,投資者最好結合其他財務指標,全面評估公司價值,做出投資決策。

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總結

儘管每股盈餘(EPS)作為財務指標易於理解且廣泛應用,但投資者應注意其局限性。EPS僅反映過去公司的盈利能力,無法預測未來的表現。此外,EPS僅是評估公司價值的一個方面,進行投資決定前,還是必須綜合其他指標,如本篇同時提到的本益比和營業利潤率…等其他指標,同時考慮宏觀經濟和行業前景等因素,提高獲利的可能性。

Q1. 什麼是每股盈餘(EPS)?

每股盈餘(EPS)是指公司每股獲利(稅後獲利)除以該公司總股數所得的財務指標。它是一個評估公司財務表現的重要指標之一。

Q2. 每股盈餘(EPS)對投資者有什麼重要性?

EPS能夠反映公司每股股票的盈利水平,投資者可以通過評估EPS來了解一家公司的盈利能力。一般而言,較高的EPS意味著公司盈利能力較強,通常會提高股票價值和投資報酬率。

Q3. 如何計算每股盈餘(EPS)?

計算EPS的公式是將公司的淨利潤除以其普通股的平均流通股數。公式為:EPS = (稅後淨利 – 優先股股利) ÷ 總股本。

Q4. 如何查詢公司的每股盈餘(EPS)?

投資者可以透過公開資訊站等財經資訊平台查詢公司的每股盈餘(EPS)數據。只需輸入公司名稱或股票代碼,即可查詢到相關的財務數據,包括EPS。

Q5. 什麼是本益比(P/E ratio)?它與EPS的關係是什麼?

本益比(P/E ratio)是指股票的市價與每股盈餘之比,用來衡量一家公司股票的價值是否被低估或高估。通常情況下,EPS越高,本益比也可能越高,反之亦然。