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【理財知識+】什麼是股票當沖?手續費多少?投資條件、門檻一次解惑

在台灣,存股己經是全民運動。隨著股市的熱絡,不論是資深老手、或是投資小白平均每兩人就有一位加入股票市場。而其中又有許多人加入當沖的行列,根本證交所的當沖統計,當沖總成交股數占市場比重超過 30%、總買賣金額占市場比重高達近 5 成,一直不斷的刷新歷史紀錄。不過,當沖的交易模式到底是什麼?又該注意哪些事項呢?

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當沖是什麼?哪些投資工具適用當沖?

當沖為當日沖銷(day trading) 的簡稱,指的是在「當天」短線的買賣操作,賺取其中的價差;不會將股票留到下一個交易日,是一種短線的股票操作手法。

依據台股的交易規定,原則上買進的股票當天不能賣出,要下一個交易日才可以賣。一般來說,股票交易成功之後,T+2(成交日過 2 天)日要付交割款;而當沖不需任何本金,當日一買一賣之間,自動抵銷款項。例如,一檔股票在價格 100 元的時候買進,而在當天在股價漲到 106 元的時候就賣出。可以說是花了 10 萬元買一檔股票,同一日又以 10萬6,000 元賣出這檔股票,扣除手續費和證交稅,當天就可以賺進 5,000 多元價差就入帳,不必支付一張股票 10 萬元的交割款,這就叫做「當沖」。等於不出一毛錢就賺到差價,適合想要玩短線的股民。反過來講,假如不幸賠錢,例如一檔股票的價格在 100 元買進,98 元賣出,也只要支付賠錢的差價與手續費、交易稅合計 2,000 多元,但是不必交割大筆金額。

當沖交易適用的投資工具包含股票(不包括零股)、期貨、選擇權以及 ETF,債券和基金因買賣及持有時間較長,賺取的是長期配發的利息與資本利得,不適合短線操作,則無法當沖。

延伸閱讀:【股票手續費怎麼算?證交稅要繳多少

當沖交易推薦──口袋證券

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當沖交易需要具備什麼資格?

當沖交易分為兩大類,一種為「現股當沖」,用普通的證券戶就能做到,只要簽署風險預告書及當日沖銷契約書,即可在當天以現金買進、賣出股票,門檻較低,是多數當沖新手採用的方式。
另外一種為「資券當沖」,是利用融資及融券進行買賣,也就是向券商借錢、借股票來投資,好處是資金調度靈活性高,但必須擁有信用交易戶才能進行,且交易稅較現股當沖高、也須另外給券商借券費。
因為當沖交易具有一定的風險,要進行當沖前你必須「擁有證券戶」及「符合特定資格」。依證交所規定要進行「當沖交易」的投資人,需要符合特定資格條件,才具備進行當沖交易資格,「資券當沖」的門檻又比「現股當沖」高。下表整理出現股當沖資格與資券當沖的交易資格的差異。

                  
當沖交易資格整理
現股當沖資格資券當沖資格
開戶時間需開立股票帳戶滿 3 個月,3個月不限於同一個券商。需開立股票帳戶滿 3 個月,3 個月不限於同一個券商。
成交次量最近 1 年買賣成交達 10 筆(含)以上。最近 1 年買賣成交達 10 筆(含)以上,成交金額達 25 萬元。
成交風險需要簽署「概括授權同意書」及「風險預告書」,可透過營業員親簽,或是現在也可以透過券商官網進行線上簽署。需開立股票信用戶。
製表時間:2023/9

如果還沒有證券帳戶的投資人,需要攜帶雙證件與印章至臨櫃辦理開戶,券商通常都有指定搭配的銀行,可以一起辦理開戶。不過需要特別提醒!新手投資人不建議當沖交易,接著會分享當沖交易的風險。

所有股票都可以進行現股當沖嗎?

不是的,只有「台灣50、中型100、富櫃50」的成分股,合計200檔股票可以現股當沖。

當沖交易的時間

當沖交易有兩個時段可以進行,分為普通交易與盤後交易。普通交易當沖時段為上午 9:00 ~ 下午 13:30,可進行當沖先買後賣、先賣後買交易。盤後交易當沖時段為下午 14:00 ~ 14:30,因為只有一次撮合時間,因此僅可沖銷當日普通交易時段未完成的當沖單。

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圖片來源:fincake製圖

未完成現股當沖交易怎麼辦?

未完成現股當沖一般有兩種情況:

  1. 先買後賣:假如投資人現股買進之後沒有在當天賣出沖銷,就等於是一般的買進成交,需要依照正常交割程序在 T+2 日繳錢支付交割款。
  2. 先賣後買:假如投資人現股賣出後沒有在當天買進沖銷,那就需要「借券」來處理,投資人需要負擔借券的費用,例如成交金額 10 萬元,借券費 4%,那就是要支付 4,000 元。這兩點還請有意現股當沖的投資人要特別注意。
                                
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元大證券5-6折 6折
最低20元
6折
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凱基證券6折 6折
最低20元
6折
最低1元
第一金證券6折 6折
最低20元
6折
最低1元
統一證券6折 6折
最低20元
6折
最低1元
兆豐證券5折 6折
最低20元
6折
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國票證券網路開戶28折 65折
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65折
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台新證券3折 2折
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2折
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股票當沖交易的技巧

股票當沖交易為短線操作,相當的考驗投資人選股的技巧。一般會採兩種方式進行,分別是當看好某檔股票時「先買後賣」,及看壞某檔股票時「先賣後買」。投資人在交易前需確認自己是否符合上述當沖資格,才可以進行當沖,提高勝率,以下幾種當沖技巧可以參考:

  • 選擇較熟悉的標的:最好是選擇幾檔自己觀察已久的股票來作為標的,由於比較熟悉股票的股性,對於股價變化的掌握性也會比較高。
  • 選擇股價波動大的標的:當沖交易獲利來源主要是因為股價波動而產生的價差,因此選擇股價波動大的標的才能在短時間內賺取價差。
  • 選擇成交量較大的標的:股票當沖必須在當日買賣成交,因此當沖標的股票流動性相當重要。成交量大的股票也代表順利成交的機率較高,可以避免賣不掉產生的留倉風險。

以下大致整理出現股當沖及資劵當沖的一些差異提供參考:

                  
現股當沖、資券當沖懶人包
現股當沖資券當沖
交易方式作多:現股買進+現股賣出
作空:沖賣賣出+現股買進
作多:資買+券賣
作空:券賣+資買
手續費0.14%0.14%
交易稅0.15%0.30%
借券費一般借券利率約0.02%~1%,有些券商不收借券費
投資優點風險較低,最多賠上本金資金運用較靈活
投資缺點資金調度較不方便風險較大,虧損金額可能超過本金
資料整理:2023/9
延伸閱讀:【定期定額是什麼?最新定期定額存股排行榜

當沖交易的優缺點

股票當沖可以享有較低的證交稅(一般股票交易的證交稅為買進:股票買進成本 x 0.1425%;賣出:(股票賣出成本 x 0.1425%) + (股票賣出成本 x 0.3%),甚至被認為是一種無本投資的方式,但仍要特別注意使用當沖交易背後帶來的風險,以下整理當沖的優點與缺點,供投資人作為參考。

當沖優點

  • 不需交割股票的本金:當沖以當天買賣結清的方式,因此投資人僅需負擔手續費、證交稅,以及當沖的買賣損益,而不用拿出交易本金,適合短線下單,但手上資金不足的投資人。
  • 證交稅優惠:目前仍屬於當沖降稅延長期間(延長至 2024年12月31日),當沖所需的證交稅減半。
  • 容錯補救方式:若投資人不小心下單買賣,或是買賣數量輸入錯誤時,可以立即使用當沖出清部位,不需要大量交割本金。
  • 降低持股留倉的風險:投資人若不受到臨時的利多、利空消息影響獲利,則可以使用當沖方式隨機應變,避免持股過夜的風險。

當沖缺點

  • 違約風險可能較高:由於當沖不需用到交割股票的本金,因此常使投資人操作超出自己本金數倍的投資標的,等同於槓桿交易,若盤勢不佳或判斷錯誤時,很可能無法負擔買賣損失,而產生違約交割的風險。
  • 頻繁買賣交易成本高:雖說當沖享有證交稅減半優惠,但如果每日頻繁買賣將會產生大量的手續費用,交易成本高,難以獲利。
  • 花費大量時間盯盤:當沖交易必須在盤中進行買賣,常需要長時間盯盤關注股價波動,不適合正常上班族或時間較少的投資人
  • 容易失去風險意識:當沖獲利快速,且不需擁有大量本金即可操作,常使投資人忘記當沖背後的潛在風險。

當沖交易應注意事項

在了解什麼是當沖交易,當沖的優缺點及如何進行當沖交易之後。在交易之前,為了避免在當沖時受不必要的失誤及損失,以下還有一些注意事項要提醒投資人。

  • 確認帳戶資金是否充足:在當沖交易前,相當重要的一個步驟,就是確認交易帳戶中剩餘資金的情況,瞭解能夠當沖的規模,以及能夠承擔損失的規模,避免因為不清楚自己可使用資金的情況而面臨違約交割的風險。
  • 確定有哪些股票可以當沖:一般而言,大部分的股票都是可以執行當沖的,在券商軟體上,通常也會有「禁當沖」的提示(除了遭到證交所列入處置的股票以外)。
  • 注意當沖交易的時間:當沖必須在當日沖銷買進的股票,投資人應特別注意交易時間,避免在收盤前來不及賣出股票,而變成一般股票交易而需支付交割股票的本金。普通交易時段為早上 9:00 至下午13:30,可以進行買進與賣出股票,盤後交易時段為 14:00至14:30。此時只有一次撮合機會,僅能出清手中的部位。
  • 設立停利與停損:由於當沖交易必須在一天之內完成股票買賣,且盤中股票的價格會不斷波動,因此當沖投資人必須建立良好的投資紀律,並設立停利與停損點,才不會受到股價上沖下洗的波動變化而影響。
  • 瞭解當沖交易的運作與風險:投資人應先了解當沖的運作模式,包括交易時間、交易成本、操作方法等,並且認識當沖的優缺點與風險,以及評估自身的風險承受能力是否合適進行當沖交易。

當沖交易常見問題

Q1. 當沖是什麼?

稱為當日沖銷(day trading) 的簡稱,也就是在「當天」短線的買賣操作,賺取其中的價差;不會將股票留到下一個交易日,是一種短線的股票操作手法。

Q2. 當沖交易的優點有哪些?

• 不需交割股票的本金,不用拿出交易本金
• 證交稅優惠,目前仍屬於當沖降稅延長期間(延長至 2024年12月31日),當沖所需的證交稅減半
• 容錯補救方式,不小心下單買賣,或是買賣數量輸入錯誤時,可以立即使用當沖出清部位
• 降低持股留倉的風險,不受到臨時的利多、利空消息影響獲利

Q3. 當沖交易的缺點有哪些?

• 違約風險可能較高,由於不需用到交割股票的本金,可能使投資人操作超出自己本金數倍的投資標的,若盤勢不佳或判斷錯誤時,很可能無法負擔買賣損失。
• 頻繁買賣交易成本高,若是每日頻繁買賣將會產生大量的手續費用,交易成本高,難以獲利。
• 花費大量時間盯盤,不適合正常上班族或時間較少的投資人。
• 容易失去風險意識,因獲利快速,且不需擁有大量本金即可操作,常使投資人忘記當沖背後的潛在風險。

Q4. 所有股票都可以進行現股當沖嗎?

不是喔,只有「台灣50、中型100、富櫃50」的成分股,合計200檔股票可以現股當沖。